6月房企融资井喷:境外债大幅攀升 众家房企配售新股


admin| 更新时间:2020-07-04 21:07|点击数:未知

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  新浪财经 7月2日新闻,受疫情影响,今年上半年,房地产出售和土地市场均表现出先抑后扬的走势。而在房企融资环节,前四月同样周围性跳水,但随着疫情的限制与益转,加上房地产市场的渐渐稳定,房企融资最先回暖爆发。

  同策钻研院数据表现,2020年6月,其监测的40家典型上市房企融资金额为1303.56亿元,环比上涨114.62%。同策钻研院钻研员陈朦朦外示,受国内务策宽松与海外资本市场苏醒双重益处的加持,短期内房企融资压力会有所缓解。

  “一方面,国家下达了起伏性宽松、贷款利率下走等政策,房企信贷、境内发债成本有所回落,且利率消极的趋势或将一连一段时间,境内融资得到进一步偏重。另一方面,随着6月海外疫情的缓解,境外融资窗口再次掀开,房企外债发走与海外配股数目清晰添加,且融资成本也有所回落,房企将会把握境外渠道拓宽融资来源”,陈朦朦称。

  债权融资手腕众元 境外债大幅攀升

  房企融资清淡分为债权融资和股权融资,债权融资又包括金融机构借款、资产证券化、公司债发走、信托贷款等方式;此外,按照融资地点的分别,还会分为境内融资和境外融资。

  详细来望,按照同策钻研院挑供的数据,6月40家上市房企债权融资金额为777.78亿元,占当月房企融资总量的59.67%,环比添加46.63%。

  其中,融资总额排在前三名的方式别离是其他债权融资(包括向金融机构借款、债权/利润权转让、定向融资计划、资产证券化等融资方式)、公司债券发走和境内银走贷款融资,融资金额别离为292.65亿元、186.38亿元和143.22亿元,别离环比上涨156.71%、200%及环比下滑41.04%。

  值得仔细的是,6月公司债中美元债比重达到近8成。在同策钻研院统计的11笔公司债券的发走中,有7笔为境外美元债,金额为21.1亿美元,约149.38亿元人民币,为融信中国、雅居笑、宝龙地产、建业地产、中梁控股等公司发走的优先票据及华夏愉快发走的高级无抵押定休债券。

  海外债发走量在今年1月曾创下历史新高,但随着3月全球疫情的爆发,全球资本市场迎来波动,海外融资渐渐跌至冰点。克而瑞监测的95家典型房企4月海外债融资展现单月清零的情况,是2017年房企海外发债潮以来的首次。

  直至4月终,时代中国发布公告称,拟发走2亿美元优先票据,自5月6日首休并实现上市营业,中资美元债发走在“断档”超过50天后才正式重启。

  同策钻研院指出,集体来望,在国内货币宽松、贷款利率下走的环境下,房企在境内借助众元化手腕融资,产品分类而在境外,陪同融资窗口铺开,发债成本有所回落,房企始末境外融资渠道以拓宽资金来源。

  股权融资金额首飞 众家房企配售新股

  股权融资方面,6月同策钻研院监测的40家上市房企股权融资金额为525.78亿元,占总融资金额比重为40.33%,环比大幅添加583.33%。其中,境内再融资金额为390.9亿元,海外配股融资134.88亿元。

  境内股权融资金额的大幅增进,主要来自于万科为其收购的广信资产包引入战略投资者,以标的公司50%股权收回390.4亿元资金,成为今年上半年金额最高的一笔融资营业。

  除往万科这笔营业,6月股权融资照样大幅增进,这是由于万科、世茂、旭辉、绿城等众家房企为缓解借债压力而配售新股,带动海外配股融资金额的攀升。

  以旭辉为例,6月15日公司公告称,已按配售价每股6.28港元配售1.85亿股予不少于六名自力获配售人,所得款项净额约为11.53亿港元,将用于项现在开发以及用作营运资金及清淡企业用途。旭辉外示,配售的主要现在标是为了引入优质的长线机构投资者。

  陈朦朦指出,从详细的融资方式来望,债权融资方面,信贷借款、债券发走照样是各大房企的主要融资渠道,但在此基础上,其他融资方式融资金额大幅升迁,可见房企仍在一连追求众元化债权融资方式;股权融资方面,固然股权融资面临着成本高、股权稀释等风险,但可有效降矮杠杆率,从而追求更众的融资来源。

  融资成本方面,按照同策钻研院数据,在已吐露的数据中,6月融资成本最矮的是万科发走的5年期的2020年第三期公司债券,召募资金8亿元,融资成本为3.2%;其次是金地发走的2020年第二期中期票据,召募资金20亿元,融资成本为3.3%。融资成本最高的,是中梁控股发走的于2021年到期的优先票据,发走周围2.5亿美元,利率为8.75%。

  一位负责房企融资营业的人士通知新浪财经,2018岁暮到2019岁首,那时的融资成原形对较高的,到了2019岁暮房企融资成本才最先消极,尤其是疫情下境内融资窗口进一步放松,融资成本在4月终已下走至矮位。

  但该人士也指出,现在房企融资成本有渐渐回升的趋势。“5月终、6月初以来,融资走情已渐渐回暖,7月将会进一步走高,平均融资成本已回升约30个基点”,前述人士进一步补充道。(新浪财经 徐苑蕾)

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义务编辑:陈志杰

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